La probabilità rialzo tassi 22 è il dato pubblicato lunedì mattina dallo strumento CME FedWatch citato da Reuters, contro il 64 per cento di una settimana prima, per la riunione del 27 e 28 ottobre. Questo calo segue la pubblicazione, il 2 ottobre, di un rapporto sull’occupazione americana ampiamente inferiore alle attese: 29.000 nuovi posti di lavoro non agricoli in settembre, contro un consenso di 90.000, e un tasso di disoccupazione salito al 4,2 per cento.
Il rapporto del Dipartimento del Lavoro, ripreso da Reuters, indica che la creazione di posti di lavoro in settembre è rallentata nettamente rispetto al mese precedente. L’articolo precisa che «Nonfarm payrolls increased by 29,000 jobs last month after a downwardly revised rise of 133,000 in August». Il tasso di disoccupazione, dal suo lato, è passato dal 4,1 per cento di agosto al 4,2 per cento di settembre, «as more people entered the workforce», secondo la stessa fonte. Questa probabilità rialzo tassi 22 va confrontata con le cifre che la stessa agenzia aveva inizialmente citato a inizio seduta.
Un netto calo delle aspettative di rialzo dei tassi
Questa debolezza del mercato del lavoro ha immediatamente modificato la lettura che gli investitori fanno della prossima riunione di politica monetaria. Secondo Reuters, «Investors are now pricing in just a 22% chance that the Fed could raise rates this month, as compared to a 64% chance a week ago, according to the CME FedWatch tool».
Il rendimento del Tesoro americano a 10 anni si attestava al 5,2643 per cento lunedì mattina, contro il 4,8143 per cento per il 2 anni, secondo Reuters. Questo movimento sui tassi lunghi accompagna il calo delle aspettative di restrizione monetaria a breve termine.
| Indicatore | Valore | Data o momento |
|---|---|---|
| Probabilità rialzo tassi in ottobre (CME FedWatch) | 22% | 5 ottobre 2026, mattina |
| Probabilità rialzo tassi una settimana prima | 64% | verso il 28 settembre 2026 |
| Rendimento del Tesoro americano a 10 anni | 5,2643% | 5 ottobre 2026, mattina |
| Rendimento del Tesoro americano a 2 anni | 4,8143% | 5 ottobre 2026, mattina |
| Posti di lavoro non agricoli creati, settembre | 29.000 | pubblicato il 2 ottobre 2026 |
| Tasso di disoccupazione americano, settembre | 4,2% | pubblicato il 2 ottobre 2026 |
Il Nikkei supera la soglia dei 70.000 punti
In Asia, questa lettura più accomodante della politica monetaria americana si è propagata ai mercati azionari. Secondo Nikkei Asia, «the benchmark Nikkei Stock Average crossing the 70,000 threshold during intraday trading for the first time in three months». Questo superamento di soglia, salutato dalla stampa finanziaria giapponese come un ritorno dell’ottimismo legato all’intelligenza artificiale, interviene lo stesso lunedì mattina in cui le aspettative sui tassi americani si sono allentate.
Sul mercato delle materie prime, il petrolio mostrava un leggero calo lunedì. Secondo The Economic Times, «Brent crude futures fell 70 cents, or 0.69%, to $101.60 a barrel, while US West Texas Intermediate crude was at $90.15 a barrel, down 90 cents, or 1.07%». Questo calo avviene nonostante tensioni persistenti in Medio Oriente, con l’articolo che cita tensioni legate alla guerra in Iran come fattore di rischio sull’approvvigionamento, senza che ciò abbia impedito il ribasso delle quotazioni quel giorno.
Agenda macroeconomica della settimana
Due pubblicazioni strutturano la settimana per i mercati americani. L’indice ISM dei servizi per settembre deve essere pubblicato questo lunedì 5 ottobre alle 10:00, ora di New York, secondo il calendario economico consultato. I verbali della riunione del FOMC del 15 e 16 settembre devono, invece, essere pubblicati il 7 ottobre alle 14:00, ora di Washington, secondo il calendario ufficiale della Riserva Federale. Nessuna di queste due pubblicazioni ha ancora avuto luogo al momento della redazione di questo diario, e il loro contenuto non può quindi essere anticipato.
Per i trader che seguono questo tipo di concatenazione tra statistiche sull’occupazione, aspettative sui tassi e reazione dei mercati azionari, può essere utile rivedere come funziona un ordine stop dinamico in periodi di maggiore volatilità, oppure comprendere il meccanismo dello spread bid-ask su CFD e Forex quando i volumi si intensificano attorno a una pubblicazione macro. Il dettaglio della settimana precedente, con un rendimento a 10 anni allora vicino al 5,18 per cento, figura nel nostro bilancio settimanale dal 21 al 27 settembre.
Domande frequenti
Perché la probabilità rialzo tassi 22 è scesa dopo il rapporto sull’occupazione?
Il rapporto del 2 ottobre ha mostrato un netto rallentamento della creazione di posti di lavoro, con 29.000 posti creati in settembre contro un consenso di 90.000, e un tasso di disoccupazione salito al 4,2 per cento. Un mercato del lavoro più debole delle attese riduce generalmente, agli occhi degli investitori, la probabilità che la banca centrale inasprisca la propria politica monetaria, il che spiega il calo della probabilità rialzo tassi 22 misurata dallo strumento CME FedWatch.
Che cos’è lo strumento CME FedWatch?
È uno strumento che traduce i prezzi dei contratti future sui tassi di interesse in probabilità implicite di decisione della Riserva Federale nelle sue prossime riunioni. Reuters si basa su questo strumento per indicare che la probabilità di un rialzo dei tassi nella riunione del 27 e 28 ottobre è passata dal 64 per cento al 22 per cento in una settimana, con le cifre variate nel corso della mattinata secondo gli aggiornamenti successivi dell’agenzia.
Perché il Nikkei ha superato i 70.000 punti questo lunedì?
Secondo Nikkei Asia, l’indice ha superato questa soglia in seduta per la prima volta da tre mesi, in un contesto di ritorno dell’ottimismo legato all’intelligenza artificiale. Questo movimento interviene lo stesso giorno in cui i mercati hanno rivisto al ribasso le proprie aspettative di restrizione monetaria americana, un fattore che ha sostenuto anche i mercati azionari altrove nel mondo.
Cosa bisogna osservare questa settimana?
Sono attese due pubblicazioni: l’indice ISM dei servizi per settembre, previsto questo lunedì 5 ottobre alle 10:00 ora di New York, e i verbali della riunione del FOMC del 15 e 16 settembre, previsti il 7 ottobre alle 14:00 ora di Washington. Queste due pubblicazioni potranno fornire elementi supplementari sulla traiettoria della politica monetaria americana, senza che il loro contenuto possa essere anticipato prima della loro uscita.