Las probabilidades de subida de tasas por parte de la Reserva Federal cayeron al 22 % el lunes por la mañana, frente al 64 % una semana antes, según la herramienta CME FedWatch citada por Reuters, para la reunión del 27 y 28 de octubre. Este retroceso sigue a la publicación, el 2 de octubre, de un informe de empleo en Estados Unidos muy por debajo de lo esperado: 29.000 puestos de trabajo no agrícolas creados en septiembre, frente a un consenso de 90.000, y una tasa de desempleo que subió al 4,2 %.
El informe del Departamento de Trabajo, difundido por Reuters, indica que la creación de empleo en septiembre se desaceleró con fuerza respecto al mes anterior. El artículo precisa que «Nonfarm payrolls increased by 29,000 jobs last month after a downwardly revised rise of 133,000 in August». La tasa de desempleo, por su parte, pasó del 4,1 % en agosto al 4,2 % en septiembre, «as more people entered the workforce», según la misma fuente. Puede consultar el detalle de este informe en nuestro diario del 3 de octubre dedicado al empleo estadounidense de septiembre. Estas probabilidades de subida de tasas del 22 % deben compararse con las cifras que la misma agencia había mencionado al inicio de la sesión.
Un marcado retroceso de las expectativas de subida de tasas
Esta debilidad del mercado laboral modificó de inmediato la lectura que los inversores hacen de la próxima reunión de política monetaria. Según Reuters, «Investors are now pricing in just a 22% chance that the Fed could raise rates this month, as compared to a 64% chance a week ago, according to the CME FedWatch tool».
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba en el 5,2643 % el lunes por la mañana, frente al 4,8143 % del bono a 2 años, según Reuters. Este movimiento en los rendimientos largos acompaña el repliegue de las expectativas de endurecimiento monetario a corto plazo.
| Indicador | Valor | Fecha o momento |
|---|---|---|
| Probabilidades de subida de tasas en octubre (CME FedWatch) | 22 % | 5 de octubre de 2026, mañana |
| Probabilidades de subida de tasas una semana antes | 64 % | hacia el 28 de septiembre de 2026 |
| Rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años | 5,2643 % | 5 de octubre de 2026, mañana |
| Rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años | 4,8143 % | 5 de octubre de 2026, mañana |
| Empleos no agrícolas creados, septiembre | 29.000 | publicado el 2 de octubre de 2026 |
| Tasa de desempleo en EE.UU., septiembre | 4,2 % | publicado el 2 de octubre de 2026 |
El Nikkei vuelve a superar el umbral de los 70.000 puntos
En Asia, esta lectura más acomodaticia de la política monetaria estadounidense se propagó a los mercados de acciones. Según Nikkei Asia, «the benchmark Nikkei Stock Average crossing the 70,000 threshold during intraday trading for the first time in three months». Este cruce de umbral, celebrado por la prensa financiera japonesa como un retorno del optimismo vinculado a la inteligencia artificial, se produce el mismo lunes por la mañana en que las expectativas sobre las tasas estadounidenses se suavizaron.
En el mercado de materias primas, el petróleo registraba un ligero retroceso el lunes. Según The Economic Times, «Brent crude futures fell 70 cents, or 0.69%, to $101.60 a barrel, while US West Texas Intermediate crude was at $90.15 a barrel, down 90 cents, or 1.07%». Esta caída se produce a pesar de las tensiones persistentes en Oriente Medio, ya que el artículo menciona tensiones vinculadas a la guerra en Irán como factor de riesgo sobre el suministro, sin que esto haya impedido el retroceso de los precios ese día.
Agenda macroeconómica de la semana
Dos publicaciones estructuran la semana para los mercados estadounidenses. El índice ISM de servicios de septiembre debe publicarse este lunes 5 de octubre a las 10:00, hora de Nueva York, según el calendario económico consultado. Las minutas de la reunión del FOMC del 15 y 16 de septiembre, por su parte, deben publicarse el 7 de octubre a las 14:00, hora de Washington, según el calendario oficial de la Reserva Federal. Ninguna de estas dos publicaciones había tenido lugar aún al momento de redactar este diario, por lo que su contenido no puede anticiparse.
Para los traders que siguen este tipo de encadenamiento entre estadísticas de empleo, expectativas de tasas y reacción de los mercados de acciones, puede resultar útil revisar cómo funciona una orden stop dinámica en periodos de mayor volatilidad, o comprender el mecanismo del spread bid-ask en CFD y Forex cuando los volúmenes se intensifican alrededor de una publicación macro. El detalle de la semana anterior, con un rendimiento a 10 años entonces cercano al 5,28 %, figura en nuestro balance del 28 de septiembre al 4 de octubre.
Preguntas frecuentes
¿Por qué retrocedieron las probabilidades de subida de tasas tras el informe de empleo?
El informe del 2 de octubre mostró una desaceleración marcada en la creación de empleo, con 29.000 puestos creados en septiembre frente a un consenso de 90.000, y una tasa de desempleo que subió al 4,2 %. Un mercado laboral más débil de lo esperado suele reducir, a ojos de los inversores, la probabilidad de que el banco central endurezca su política monetaria, lo que explica el retroceso de las probabilidades de subida de tasas al 22 % medidas por la herramienta CME FedWatch.
¿Qué es la herramienta CME FedWatch?
Es una herramienta que traduce los precios de los contratos de futuros sobre tasas de interés en probabilidades implícitas de decisión de la Reserva Federal en sus próximas reuniones. Reuters se basa en esta herramienta para indicar que la probabilidad de una subida de tasas en la reunión del 27 y 28 de octubre pasó del 64 % al 22 % en una semana, con las probabilidades variando a lo largo de la mañana según las sucesivas actualizaciones de la agencia.
¿Por qué el Nikkei superó los 70.000 puntos este lunes?
Según Nikkei Asia, el índice superó este umbral durante la sesión por primera vez en tres meses, en un contexto de retorno del optimismo vinculado a la inteligencia artificial. Este movimiento se produce el mismo día en que los mercados revisaron a la baja sus expectativas de endurecimiento monetario estadounidense, un factor que también respaldó a los mercados de acciones en otras partes del mundo.
¿Qué hay que vigilar esta semana?
Se esperan dos publicaciones: el índice ISM de servicios de septiembre, previsto para este lunes 5 de octubre a las 10:00 hora de Nueva York, y las minutas de la reunión del FOMC del 15 y 16 de septiembre, previstas para el 7 de octubre a las 14:00 hora de Washington. Ambas publicaciones podrán aportar elementos adicionales sobre la trayectoria de la política monetaria estadounidense, sin que su contenido pueda anticiparse antes de su publicación.