El empleo estadounidense septiembre decepcionó claramente las expectativas del mercado. Según el Bureau of Labor Statistics, la economía estadounidense solo creó 29.000 puestos no agrícolas en septiembre de 2026, una cifra muy inferior al consenso difundido por las agencias de noticias antes de la publicación del 2 de octubre. La tasa de desempleo se situó en 4,2 por ciento, prácticamente sin cambios respecto al mes anterior.
Lo que muestran las cifras del Bureau of Labor Statistics
En su comunicado oficial, el BLS indica que «both nonfarm payroll employment (+29,000) and the unemployment rate (4.2 percent) changed little in September». El informe revela también revisiones a la baja de los dos meses anteriores: las creaciones de empleo de julio se estiman ahora en menos 10.000 puestos, frente a los más 21.000 anunciados inicialmente, es decir, una corrección de 31.000 empleos. Las de agosto se revisaron de más 162.000 a más 133.000, una caída de 29.000 puestos. En total, son 60.000 empleos menos de lo que se había informado previamente para esos dos meses.
El salario por hora promedio aumentó de todas formas un 0,1 por ciento en el mes, hasta 37,81 dólares, es decir, un incremento del 3,0 por ciento en un año, según el mismo comunicado del BLS.
La reacción de Wall Street el 2 de octubre
A pesar de estas cifras de empleo inferiores a las expectativas, los tres grandes índices estadounidenses cerraron la sesión del 2 de octubre de 2026 al alza. Según los datos difundidos por LSE.co.uk, el Dow Jones Industrial Average ganó 250,40 puntos, es decir, un 0,49 por ciento, hasta 51.176,96 puntos; el S&P 500 avanzó 56,27 puntos, un 0,73 por ciento, hasta 7.722,72 puntos; y el Nasdaq Composite sumó 319,27 puntos, un 1,19 por ciento, hasta 27.190,86 puntos.
En el conjunto de la semana, el balance es más contrastado: el S&P 500 retrocedió un 0,27 por ciento, el Nasdaq avanzó un 0,45 por ciento, mientras que el Dow Jones cedió un 1,26 por ciento, según la misma fuente.
Por qué reaccionaron así los mercados: la lectura de las expectativas de tasas
El alza de los índices tras un informe de empleo decepcionante se explica por su efecto en las expectativas de política monetaria. Un mercado laboral más débil de lo previsto reduce la probabilidad percibida de un endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal. Según LSE.co.uk, la probabilidad de mercado de una subida de tasas de al menos 25 puntos básicos en la reunión de finales de octubre, seguida por la herramienta CME FedWatch, cayó al 22,7 por ciento tras la publicación del informe de empleo, frente al 24,4 por ciento de la sesión anterior y al 64,2 por ciento de una semana antes. Se trata de una expectativa de mercado en un momento dado, no de una decisión anunciada por la propia Fed.
Esta distinción entre el hecho consumado, las cifras de empleo publicadas por el BLS y el cierre de los índices, y la implicación, la evolución de las expectativas de tasas medida por una herramienta de mercado, merece tenerse presente por cualquier trader que siga la actualidad macroeconómica. Un trader que coloca una orden stop dinámica sin tener en cuenta este tipo de movimiento contraintuitivo puede ver cómo su umbral se desplaza en un sentido que no había anticipado; sobre este punto, nuestro artículo sobre la orden stop dinámica detalla qué garantiza este tipo de orden y qué nunca garantiza.
Agenda verificada de la semana
Dos citas macroeconómicas están confirmadas para los próximos días, según los calendarios oficiales de las instituciones emisoras:
- El 5 de octubre de 2026, publicación del informe ISM Services sobre la actividad de los servicios en septiembre. Según el calendario oficial del Institute for Supply Management, este informe se publica el tercer día hábil del mes, a las 10:00 hora del Este.
- El 7 de octubre de 2026, publicación de las minutas de la reunión del FOMC del 15 y 16 de septiembre de 2026, según el calendario oficial de la Reserva Federal.
Ninguna cifra esperada ni consenso para estas publicaciones es comunicado por las propias instituciones emisoras en esta etapa. Cualquier cifra de consenso que circule por otras vías seguiría siendo una estimación de mercado, distinta de los datos oficiales que se publicarán esos días.
Qué significa esto para un trader en challenge
Para un trader en challenge de prop firm, este tipo de semana ilustra un riesgo bien identificado: una sorpresa en un dato macroeconómico importante puede provocar un movimiento de mercado que no sigue la intuición más inmediata. Una cifra de empleo débil no provocó una caída de los índices, al contrario, sostuvo el alza al modificar las expectativas de tasas. Anticipar la dirección de un mercado a partir de un solo dato, sin tener en cuenta su efecto en la política monetaria esperada, expone a errores de lectura costosos, en particular en los minutos que siguen a una publicación de alto volumen como la del BLS. Esta volatilidad también repercute en el diferencial observado entre el precio de venta (bid) y el precio de compra (ask): nuestro artículo sobre el spread bid-ask en CFD y Forex explica cómo se forma este coste y por qué se amplía en esos momentos.
La publicación de las minutas del FOMC el 7 de octubre y el informe ISM Services el 5 de octubre deberán vigilarse con la misma prudencia metodológica, separando lo que efectivamente anuncia la institución de lo que el mercado anticipa. Para situar esta sesión en el contexto de los días previos, nuestro diario del 1 de octubre de 2026 ya repasaba el rebote del empleo privado ADP y la agenda del ISM manufacturero que precedieron a este informe.